2020年2月，国家发展和改革委员会（简称“国家发改委”）发布了《企业发行外债备案登记办事指南》（简称“《外债备案指南》”），为企业办理中长期外债的备案登记提供了具体的办事指南。

在此之前，规范企业外债备案登记的是国家发改委于2015年9月发布的《关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资[2015]2044号）（简称“2044号文”），在2044号文施行至今的四年多时间里，国家发改委多次通过答记者问、指引等方式进一步细化了有关2044号文的监管要求。然而对于结构多样且复杂的境外发债及境外贷款交易，市场主体对2044号文中一些原则性规定的具体适用产生了不同的理解，需要向国家发改委进行反复核实和确认，从而给一些交易的结构搭建和流程控制带来一定的不确定性。

本次发布的《外债备案指南》不仅明确了办理外债备案登记的基本流程以及申报材料的具体要求，同时也对市场主体较为关心的一些问题作出了解答。本期热点话题围绕《外债备案指南》，总结和分析发改委外债监管的相关问题，梳理和评析其所体现的关于中长期外债的最新监管要求。

企业发行外债“问”与“答”专题系列之一——国家发改委关于企业发行外债备案登记常见问题解答
（余永强、雷天啸、孙凤敏、岳靓，君合律师事务所）

提问 Questions & 解答 Answers

• Q1、什么情况下需要办理企业发行外债备案登记？
  
  国家发改委解答
  
  根据国家发改委《关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资〔2015〕2044号）（以下简称“2044号通知”）有关规定，境内企业及其控制的境外企业或分支机构向境外举借的、以本币或外币计价、按约定还本付息的1年期以上债务工具，包括境外发行债券、中长期国际商业贷款等，须事前向国家发改委申请办理备案登记手续。
  
  君合简析
  
  虽然2044号通知规定适用的是境内企业控制的境外企业（即“大红筹公司”），但2016年以来国家发改委就通过窗口指导的方式要求境内自然人控制的境外企业（即“小红筹公司”）境外发债也需要按照2044号通知备案登记；
  虽然2044号通知的行文主要适用境外发债，但境外举借中长期国际商业贷款，也需要按照2044号通知备案登记。
• Q2、“1年期以上债务工具”，是否包括1年？
  
  国家发改委解答
  
  “1年期以上”不包括1年期。
  
  君合简析
  
  考虑到办理还款手续的时间，实践中出于谨慎，短期债券或贷款的期限一般设置为364天或以下；
  虽然1年期及以下外债不需要报国家发改委备案，但国家发改委并不支持企业用中长期外债偿还1年期及以下外债；
  1年期及以下外债虽然不需要报国家发改委备案，视发行结构，可能仍需要按照中国人民银行和国家外汇管理局的相关规定，办理外债登记或内保外贷登记。
• Q3、“企业发行外债，须事前向国家发改委申请办理备案登记手续”，其中“事前”是签署合同之前还是发债之前？
  
  ……

企业发行外债“问”与“答”专题系列之二——企业境外发债，如何办理外管局的外债登记和跨境担保登记？
（余永强、雷天啸、马晴旸、关俣，君合律师事务所）

第一部分 外债登记
　　一、外债登记的主要法律规定和重点关注事项
　　二、外债登记类型和办理时限
　　三、办理外债登记的申请文件及说明
　　四、未办理外债登记的法律后果
　　五、非资金划转类提款备案
　　六、外债登记实践新趋势
第二部分 跨境担保登记
　　一、内保外贷登记的主要法律规定和重点关注事项
　　二、内保外贷登记类型和办理时限
　　三、办理内保外贷登记的申请文件及说明
　　四、未办理内保外贷登记的法律后果

企业发行外债“问”与“答”专题系列之三——企业境外发债，募集资金如何回流
（余永强、孙凤敏，君合律师事务所）

第一部分 募集资金回流的可行性
第二部分 募集资金回流额度
第三部分 募集资金回流途径
第四部分 回流资金的用途
第五部分 回流资金的币种
第六部分 非资金划转类提款备案

企业境外发债之境内监管政策与实务简析
（张瑞君、曹瑞晨，天达共和律师事务所）

一、国家发改委的外债备案登记
二、外汇管理局的外债登记
三、外汇管理局的内保外贷登记
四、境外发债募集资金的跨境流动监管
五、其他特殊监管要求

外债备案必读！发改委2044号文办事指南最新解析！
（周昕、栾剑琦、徐春龙、王晓雪、黄建贤、谢雪、孙晚晴，北京市金杜律师事务所）

一、《外债备案指南》所体现的最新监管要求
　　1、外债适用范围
　　2、外债备案程序
　　3、外债发行程序
二、有待澄清的监管问题
　　1、外商投资企业的1年期以上外债是否需要办理备案登记？
　　2、由境外自然人或境外企业控制，但主要资产或经营在境内的境外企业的中长期外债是否需要办理备案登记？
　　3、单笔贷款期限不超过1年，但无固定授信期限的循环贷款是否需要办理备案登记？

外商投资企业境外债券发行——发改委2044号文项下外债备案登记适用性问题探讨
（叶晓蓓、游国杰，北京市金杜律师事务所）

一、中方控制的外商投资企业
二、外方控制的外商投资企业
三、红筹企业
四、未办理发改委外债备案登记证明的法律后果

• 企业发行外债备案登记（国家发展改革委首页〉政务服务〉咨询帮助〉事项申报）
• 《关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资〔2015〕2044号）
• 《外债管理暂行办法》（国家发展计划委员会、财政部、国家外汇管理局令第28号）
• 《外汇管理条例》（国务院令第532号）
• 《国家发展和改革委员会关于做好对外转让债权外债管理改革有关工作的通知》（发改外资〔2016〕1712号）
• 《企业境外投资管理办法》（国家发改委令2017年第11号）