2021年2月5日，证监会发布《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》（以下称为《监管指引》），旨在加强拟上市企业股东信息披露的监管，防范“影子股东”背后可能存在的钱权交易、利益输送等问题。《监管指引》对股东的股权代持、“申报前突击入股”、穿透核查等问题做出了更加具体明确的规定，在市场上引起了强烈的反响和议论。本期热点话题梳理总结了《监管指引》的重点问题及影响，对这一新规进行了全面解读，以供参考。

《私募基金与上市公司系列（五）：IPO股东信息披露新规之十问十答》　[单颖之、林坤彬]　[金杜律师事务所]

• 一、“突击入股”问题
  问题1：《指引》关于“突击入股”变在何处？
  问题2：如IPO申报前6个月内，新增股东从控股股东、实际控制人处受让股份，则该等新增股份是按照《指引》自取得之日起锁定36个月，还是按照旧规自上市之日起锁定3年？
  问题3：若新增股东在IPO申报前12个月内通过受让老股的方式取得股份，则该等行为是否属于“突击入股”？
  问题4：若原有股东在IPO申报前12个月内通过增资扩股的方式取得新增股份，该等行为是否属于“突击入股”？
  问题5：在认定是否属于“突击入股”时，新增股东入股时间点的判断标准如何确定？
  问题6：IPO申报前12个月内，因股权激励而产生的新增股东，其新增股份是否需要自取得之日起锁定36个月？
• 二、股东核查问题
  问题7：除了“突击入股”之外，《指引》在股东核查方面关注要点有哪些？
• 三、法规适用问题
  问题8：《指引》是否适用于注册制下的科创板、创业板？
  问题9：《指引》发布日前已受理的IPO企业是否应适用《指引》？
  问题10：《指引》是否适用于新三板挂牌企业申请A股IPO或转板A股上市的情形？

• 《“突击入股”新政下，PE入股拟IPO企业的锁定期及其变化》　[张泽传、邹菁]　[国浩律师（上海）事务所]
  一、《监管指引》关于突击入股后锁定期的相关规定
  二、突击入股新政后PE锁定期安排
  三、《监管指引》的其他要求


• 《关于“申报前突击入股”锁定期新旧规定的解读》　[张会爽、谈俊、王庭]　[中银律师事务所]
  一、“申报前突击入股”锁定期的相关规定
  二、“申报前突击入股”锁定期时间线
  三、《新规定》与《旧规定》的适用问题
  四、豁免适用《新规定》的情形
  五、总结


• 《“突击入股”新定义，简评IPO企业股东信息披露指引》　[吴楷莹、郑烁珠、王振禹]　[汉坤律师事务所]
  一、“突击入股”新定义
  二、《指引》的其他主要关注点
  三、结语


• 《股东人数超200人公司的核查要点》　[李海燕]　[北京国枫律师事务所]
  一、发行人股东人数的相关法律法规
  二、发行人股东人数的计算原则
  三、发行人股东人数超过200人的核查要点
  四、小结

• 《新规之下突击入股影响几何？——股东信息披露指引解读》　[张芳雪、梁宏俊、张健、张大千]　[世辉律师事务所]
  一、股权代持须解除
  二、股东适格性的专项承诺
  三、突击入股的股份锁定期
  四、异常入股交易的核查
  五、私募投资基金等金融产品纳入监管情况的信息披露
  六、强调信息披露原则，进一步压实中介机构责任
  七、《股东信息披露指引》的适用
  八、加强共同监管，形成监管合力


• 《“突击入股”热议之后的思考》　[王毅、蒋文俊、尚世鸣]　[君合律师事务所]
  一、新规改变了什么
  二、新规对IPO时间表的影响有多大
  三、我们的思考

• 《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》